5年期LPR保持不变，房贷利率何时下调？

近日，中国央行宣布了最新一期的贷款市场报价利率（LPR）调整，1年期LPR从3.55%下调至3.45%，然而5年期以上LPR则维持在4.2%的水平，引发了市场的广泛关注与热议。

这次LPR的调整显示出央行的政策取向和经济调控的方向。从短期资金成本的下调可以看出，央行更加强调对内需和消费的刺激，力求维持经济的平稳增长。然而，5年期以上LPR的保持不变，也意味着购房贷款和企业贷款等中长期信贷业务的利率未能如市场所预期的那样下降，让许多期待购房、还贷成本减轻的人感到失望。

就个人购房贷款而言，购房者一般会关注5年期以上的LPR，这种选择反映了他们对长期借款利率的关注。然而，这次5年期以上LPR的保持不变，表明市场期待的减轻购房和还贷成本未能如愿以偿。

虽然5年期以上LPR未调整，但这次调整仍然会对各类信贷业务产生影响。与LPR紧密相连的各项短期贷款利率也将随之调整，企业短期融资、消费贷款等的利率都将下降。这将直接降低企业的融资成本，刺激个人信贷需求，同时提振居民消费和投资。

不仅是这次，今年内央行已经进行了两次LPR的下调。两个月前，1年期LPR从3.65%下调至3.55%，5年期以上LPR从4.3%下调至4.2%。这使得LPR保持在历史低位，对信贷市场产生了积极的影响。

房地产领域一直备受关注，而今年以来，房贷利率的下调也成为市场的焦点。据贝壳研究院的数据显示，2023年7月百城首套房贷利率平均为3.90%，较6月下降了10个基点。不过，一线城市等热点城市的房贷利率仍较高，其中北京、上海等城市的房贷利率仍保持相对较高的水平。

央行此次5年期以上LPR的维持不变，确实让业内感到一些意外。从8月中旬开始，LPR下调的预期逐渐升温，特别是随着MLF操作的开展，市场普遍预期“降息”将会落地。然而，央行的决策显然与市场预期有所不同。

虽然5年期以上LPR未变，但市场对于存量房贷利率的调整充满期待。央行等三部门近期也表示要推动实体经济融资成本的稳中有降，规范贷款利率定价秩序，这也预示着存量房贷利率的调整将会有所好转。

综合来看，央行此次LPR的调整体现了其在当前经济背景下的灵活调控态度。短期成本的下降将刺激消费和投资，同时也能够为市场带来更多的流动性。然而，长期信贷利率的维持稳定，也体现出央行对稳定房地产市场的考虑，以及对经济平稳发展的坚定信心。