五大行牵头!复星获银团贷款120亿,成新年民企第一大单

1月16日,上海复星高科技(集团)有限公司(以下简称“复星高科”)与8家国内银行贷款签约仪式在上海BFC外滩金融中心举行。根据协议,中国工商银行、中国农业银行、中国银行、中国建设银行、交通银行作为联合牵头行,中国民生银行、中国进出口银行、上海浦东发展银行作为参贷行,共同组成银团,向复星高科提供总计人民币120亿元贷款。1.jpg

据悉,这是去年12月中旬中央经济工作会议明确提出“鼓励支持民营经济和民营企业发展壮大”以来,由五大国有银行牵头,联合政策性银行、股份制银行完成的最大一笔民营企业贷款。

出席仪式并见证签约的全国工商联副主席、上海市政协副主席、上海市工商联主席寿子琪表示,此次8家银行以实实在在举措落实“两个毫不动摇”,进一步拓宽了民营企业融资渠道、降低融资成本,不仅对复星有着重要意义,对上海乃至全国的民营企业也将起到“稳预期、提信心”的积极作用。

复星高科是复星国际有限公司(以下简称“复星国际”)的境内运营实体,主要负责复星国际在境内的产业运营。复星国际董事长郭广昌表示,本次签约进一步深化了复星和银行的合作,拓宽了融资渠道,夯实了业务发展的流动性支持。

资金面得到进一步夯实

在120亿元银团贷款正式落地之前,根据中国货币网公告,1月13日复星高科还成功完成了人民币10亿元超短期融资券“23复星高科SCP001”的簿记发行,期限180日,票面利率每年6.99%。值得注意的是,这是复星高科自2022年4月底以来,重回公开市场的首笔债券发行,本次融资利率远低于其存续债券17%-18%的中债估值收益率。

市场分析人士指出,无论是成功发债,还是顺利获得银团超百亿贷款,都反映出金融机构和投资人对复星资金面企稳的信心,以及对复星“瘦身健体、聚焦主业”战略的认可。这次银团大手笔贷款落地,也说明去年9月一度盛传的“监管部门要求银行摸底与复星系企业往来敞口”确为不实传言。彼时,这则传言一度引发复星股债“双杀”。

过去半年多,复星在资本市场的一系列减持动作受到广泛关注。其间,复星系公司大幅减持或沽清了所持南京钢联、建龙、招金矿业、青岛啤酒、金徽酒业、中山公用、三元股份、中粮工科等公司股份。据不完全统计,复星累计回笼资金已达数百亿,加上本次银团贷款及发债融资,资金面得到进一步夯实。

“进入2023年,我们相信家庭消费产业将逐步迎来需求释放。复星要做的,就是不断提升产品和服务能级,更好地满足家庭客户的幸福需求。”郭广昌在银团签约仪式上说,近年来,作为创新驱动的全球家庭消费产业集团,复星始终聚焦家庭消费需求,健康、快乐、富足等板块产业取得稳健发展。

多条业务线强劲复苏

复星提出“创新驱动的全球家庭消费产业集团”定位已有几年,而过去半年多其聚焦家庭消费主业的步伐明显提速。从近期密集的利好消息可看到,这一战略调整成效逐渐显现,复星旗下健康、快乐、富足等家庭消费产业板块显现出强劲复苏态势。

今年元旦期间,复星旅文三亚·亚特兰蒂斯、丽江复游城等多项业务均超越2022年同期表现;Club Med地中海俱乐部多个中国度假村接近满房,引领行业复苏和需求增长。在全球市场,Club Med 2022年共新开7家度假村,全球2023年上半年预订额已大幅超过上一年同期和疫情前2019年同期。2.jpg

在时尚消费领域,去年12月15日,复星旗下全球时尚奢侈品集团Lanvin Group(复朗集团)在纽约证券交易所敲钟上市。公开数据显示,复朗集团业绩在2022年上半年再创新高,录得收入2.02亿欧元,同比增长73%,成为全球奢侈品行业增长速度最快的公司之一。

目前,在上海大豫园片区内举办的2023年豫园灯会“山海奇豫记”正火热进行,奇幻的元宇宙场景刷新了传统迎新春民俗体验,成为游客打卡必到之处,也带动商圈消费呈现反弹之势。复星及旗下豫园股份打造的大豫园片区,定位为极具东方生活美学魅力的全球时尚文化秀场,“山海奇豫记”豫园灯会即为新年推出的首场大秀。3.jpg

围绕家庭健康需求,尤其是面对新冠疫情,复星持续推进“一苗一药”助力全国抗疫,近期受到社会各界高度关注。复星医药与全球合作伙伴联合研发的mRNA新冠疫苗——复必泰(包括原始株和覆盖奥密克戎的二价苗),于去年12月20日获正式注册为中国香港药品/制品(生物制品),并开放了包括内地居民在内的人士接种,于1月6日正式开打。1月8日,香港与内地恢复“通关”,逐步有序全面恢复往来,通过复星健康预约赴港接种复必泰二价疫苗,成为了民众防疫新选择。4.jpg

同时,复星医药与河南真实生物战略合作开发的中国首款新冠口服药——阿兹夫定,已在全国31个省、自治区、直辖市完成医保挂网,还可通过复星健康等多个互联网医疗平台问诊开方,并已进入北京、上海等地的社区医院,大幅提升了终端可及性。1月9日,上海复星公益基金会联合复星医药及河南真实生物,宣布向中国农村地区捐赠价值1亿元人民币的阿兹夫定。这批药品将分阶段捐赠至中西部农村地区,覆盖180个县,推动阿兹夫定走进农村卫生室,助力基层农村抗疫。5.jpg

机构:“增持”评级

基于稳健的财务表现以及强劲的业绩反弹潜力,国内外券商近期纷纷发表研报,给予复星国际“增持”评级。

1月12日,野村东方国际证券发表研报认为,复星国际当前现金流充裕,短期流动性问题得到解决,未来杠杆率有望降低,资本结构持续优化;经营层面坚定推进聚焦家庭消费主业,随着我国防疫政策持续优化,业绩弹性可期。

此前,中金公司、兴业证券等也相继发表研报,看好复星“瘦身健体、聚焦主业”战略。

“中长期而言,我们认为复星国际的估值方式有望从当前控股集团的NAV估值,逐步走向大消费公司的PE 估值,进而迎来长期估值中枢水平抬升。”中金公司在研报中如此评价。

相关推荐