计划为4.25亿欧债券再融资(缺钱的特斯拉27亿美元“补血”,马斯克转危为安?)

特斯拉宣布已完成27亿美元的股票和债券混合融资,包括出售了约8.6亿美元的股票,以及发行约18.4亿美元的债券。而这27亿美元,只是特斯拉开启新融资计划的起点,但绝不会是终点。

计划为4.25亿欧债券再融资(缺钱的特斯拉27亿美元“补血”,马斯克转危为安?)

文/张男 亿欧专栏作者

亿欧汽车5月9日消息,美东时间5月8日,特斯拉宣布已完成27亿美元的股票和债券混合融资,包括出售了约8.6亿美元的股票,以及发行约18.4亿美元的债券。

实际上,特斯拉已获得超额认购。此前,这家公司原本计划筹集6.5亿美元的新股和13.5亿美元的可转换债券。而其最新提交给美国证监会(SEC)的文件显示,该公司已将新股公开发行量从最初的270万股增至310万股(计入承销银行的部分后,新股发行量为350万股),每股发行价格为243美元。通过以上两种方式,特斯拉将筹集23.5亿美元,但如果承销商行使超额配售权,此金额将最多增至27亿美元。

如今,融资计划完成,市场开盘后,特斯拉股价上涨0.7%至248美元。

其实,这是一笔迟到了9个月的融资。早在2018年下半年,就有多位分析师为特斯拉给出融资建议,但遭到了马斯克的拒绝。当时,自信的他声称公司并不需要新资金的帮助,眼下最关键的是摆脱“Model 3产能地狱”的困扰。

进入2019年,马斯克“Model 3产能爬坡”的“小愿望”终于实现,但似乎特斯拉的经营状况并没有好转,其又陷入“需求地狱”的泥沼。2019年第一季度,特斯拉共交付了6.3万辆新车,环比下降31%。但同时,马斯克仍重申公司今年将交付36-40万辆汽车。粗略计算,特斯拉将在剩下的三个季度平均交付近10万辆新车,才能达到年交付目标。

此外,其上海工厂的建设、自动驾驶技术的研发、Model Y和Semi等新产品的开发,包括马斯克透露有意在德建设工厂的计划,以上一切,都需要大量的资金投入。而这家公司第一季度后的现金及现金等价物仅为22亿美元,较上季度末的37亿美元下降40%。

更严峻的是,特斯拉还背负近103亿美元的债务,其中今明两年需要偿还19.2亿美元。种种迹象表明,特斯拉急需资金,摩根士丹利(Morgan Stanley)的分析师表示:“无论是牛市还是熊市,我们都认为特斯拉极有可能寻求筹集足够的股本,以平息有关其潜在融资需求的问题。”

资金挑战也使得一向“自大”的马斯克“松口”了。他在2019Q1财报发布后向询问公司融资计划的分析师表示:“此刻不太适合谈论融资事宜,但我想,我们会采取你认为我们应该采取的行动。”暗示特斯拉可能会进行融资。

满打满算,马斯克对融资事宜仅“松口”半个月。距离其发布23亿美元的融资计划,也刚过去一周的时间。而短短数日,特斯拉就宣布完成27亿美元的融资,且为超额认购,对比国内造车新势力的“艰难融资路”,特斯拉可谓“大顺”,多年过去了,投资者对这家公司的热情仍不减当年。

亿欧汽车认为,27亿美元只是特斯拉融资的起点,但绝不会是终点。接下来,特斯拉会将新资金投入到中国工厂的建设和自动驾驶技术的研发中,努力实现“季交付10万辆、年交付36万辆”的目标,而对于刚刚发布不久但令人感到“毫无新意”的Model Y,特斯拉或许会出资改进,以进一步提升其产品竞争力。毕竟,作为一家车企,造车和卖车才是特斯拉的工作重点。